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美股期权交易基础

趋势追踪策略或趋势交易

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趨勢追蹤策略或趨勢交易

趨勢就是市場運動的方向, 即實際上是技術分析理論的基本概念. 所有技術分析工具都具有一個目的 - 瞭解當前市場趨勢. 貨幣交易市場不是直線走勢, 它的軌跡是一系列曲線波動, 具有高點和低點, 或者正如交易員經常說的, 是頂部和底部.

趨勢交易被認為是經典的交易策略, 是眾多策略的一種, 在當今佔據著重要的位置. 我們相信對全球範圍的交易者來說, 未來趨勢交易仍舊是交易的中心, 這全部歸功於3條主要但簡單的原則:

在各種時間範圍內進行交易時都可以使用趨勢跟蹤策略, 但是最準確的預測和較低的風險與中長期交易有關. 對於趨勢交易者, 倉位元交易者(即那些看到並預測未來市場走勢的人), 在中長期交易中可以觀察到更強大和“長期”的趨勢. 但是, 剝頭皮交易者和日間交易者也都捕捉趨勢, 但規模較小且時間很短, 這是主要趨勢內的一種波動.

無論採用何種交易方法, 任何交易者都必須首先使用技術分析及其工具來確定交易工具的當前趨勢, 並嘗試預測其進一步發展. 所使用的技術分析工具通常非常簡單易懂, 每個交易者根據他所投資的資產特性, 個人偏好和其他因素, 可以選擇各種指標, 時限等. 但是, 不同時期最常用的移動均線, 布林帶, 鱷魚指標, 雲指標u, 凱特納通道, MACD和ADX指標以及經典指標的各種高級改版. 由於指標本質上是滯後的, 即反映已經發生的事件和市場波動的影響, 然後預測趨勢的發展並確定進入市場的點, 正確設置止損, 獲利, 趋势追踪策略或趋势交易 尾隨止損模式, 使用振盪指標也很重要.

  1. 經典(即均線交叉進入市場)
  2. 突破時(即在確認趨勢繼續之後下放置掛單進入市場)
  3. 回檔時(即不是立即通過交易信號進入市場, 而是在價格處於更有利的水準時進入市場)趋势追踪策略或趋势交易

突破和經典技術在一些方面是相似, 例如, 在兩種情況下, 不設置止盈和放置跟蹤止損. 回檔時進入市場更具風險, 因為不能保證趨勢會按預期繼續, 並且不會反轉.

但是回到外匯的趨勢類型. 根據供需理論, 市場具有四個主要發展階段:

  1. 積累(橫向移動, 價格範圍/走廊, 平坦, 合併).
  2. 上升趨勢(看漲趨勢).
  3. 擴張(橫向移動, 價格範圍/走廊, 平坦, 合併).
  4. 下降趨勢(看跌).

即, 趋势追踪策略或趋势交易 事實上, 在二維圖表上, 趨勢具有向上(階段2), 向下(階段4)或保持相對水準(階段1和3)的能力. 讓我們分別研究外匯中的每種趨勢類型.趋势追踪策略或趋势交易

上升趨勢或看漲趨勢價格波動活躍, 其中低點和高點持續增加, 即每個新高點/低點都高於前一個高點/低點. 實際上, 看漲趨勢表明在特定時間段內價格上漲. 大多數交易者開始積極地沿著趨勢線的上升位置積極地買入, 但是當看漲運動達到頂峰並進入所謂的價格走廊(或水準)時, 他們通常會開倉, 在該價格走廊中, 價格水準移動並為看漲趨勢的最後階段做準備.

看漲趨勢

然而, 非專業交易者在上升趨勢結束時“上車”, 持有頭寸並希望這種趨勢繼續下去, 這樣情況下經常導致虧損. 最有經驗的交易員設法正確確定第一市場階段結束的時刻, 即在價格反彈之前建立多頭頭寸. 當趨勢逆轉時, 在擴張階段或第四個階段的開始時都開立空頭頭寸. 當在低點繪製支撐線時, 可以確定當前的上漲趨勢: 低點處的價格(好像推低支撐線)向上反彈, 從而增加高點. 如果圖表上的支撐線向量指向上方, 則趨勢肯定會向上.

下降趨勢或看跌趨勢是資產價格波動, 其高點和低點持續下降, 即 每個新高點高點/低點都低於前一個高點/低點. 看跌趨勢表明在特定時間範圍內價格下跌. 下降趨勢與上升趨勢經歷相同的階段和順序: 頭寸積累, 趨勢穩定, 擴張(盤整).

看跌趨勢

如果交易者在上升趨勢中做多, 則下降趨勢意味著空頭頭寸, 在擴張階段以所需價格設置賣單(包括掛單)很重要. 在下降趨勢中, 沿著頂部繪製趨勢線(在這種情況下, 為阻力線):價格遇阻並反轉向下, 然後經過輕微的修正便上升 回到支撐線並反彈. 如果圖表上的阻力線向量朝下, 那麼這肯定是下降趨勢.

在交易員中有一種流行的表達方式:“趨勢是您的朋友” , 它同時適用於上升趨勢和下降趨勢. 但是, 我們只能在20%到30%的時間內觀察到明顯的趨勢, 其餘時間市場相對中性且保持平穩, 即價格在狹窄的範圍內交易, 在阻力線和支撐線之間移動. 橫向趨勢或盤整是在空頭和多頭的潛力變得相等時發生, 這通常發生在重要的宏觀經濟和其他新聞發佈之前, 因為交易商並不確切知道該新聞將如何影響市場. 資產價格的變動. 這就是為什麼在頭寸累積和擴張階段時橫向趨勢是第一和第三階段的原因. 此外, 由於市場在交易時段之間或在非典型時間交易任何資產期間缺乏參與者(例如, 在歐洲交易時段開幕之前交易歐洲貨幣對時), 導致市場出現橫向波動. 可以橫向交易, 但風險極大. 這種運動將對那些在可預見的範圍內經常發生的小而頻繁的波動精確地賺錢的剝頭皮者更為有效.

趋势交易高手肺腑之言:看透人性和股市,你才是股市真正的高手!

1、“我相信,不只是我一个人不能预测未来的价格,没人能不停得预测到任何事情,尤其是投资者。价格预测未来,而不是投资者。”
2、识别长期趋势:忽略短期波动,努力去捕获市场大趋势出现时的更高汇报;设计一套系统,用于保持自由决策最小化;风险管理:遵守一套严格的公式化的风险管理系统,包括市场暴露评估、 止损 条款和投入资金的风险管理,以此在无趋势情况下保护本金;全球分散性投资。
3、尽力不去推测市场为何上涨或下跌,不去推测市场将在何处停止上涨或下跌。
4、趋势跟踪的核心本质非常简单。趋势跟踪的重点和难点不在于你必须掌握什么,而在于你必须从你的市场观中消除什么。
5、市场中,系统是中立的,直到产生持仓信号为止。市场常常保持中立长达数月之久,等待价格达到一定水平才建立头寸。

艾德·科斯塔

1、风险管理的精髓是:你冒得风险不要比你能承担的风险大,但要冒一定的风险,这样才可能获利。
2、我们拥有的一切只是现在。与其预测将来,不如对眼下市场变化的事实作出反应。不预测不存在的未来。
3、无论是获利还是亏损,每个人都从市场中得到他所要的。有些人似乎喜欢亏损,所以他们通过失去金钱来取得胜利。

其他杰出的交易者

1、“我不知道市场的未来走向,也不关心。市场知道自己何去何从”
2、“有人说‘市场错了,它会复原的’,但市场从来不会错。问问你自己,你是想自己正确,还是想赚钱,两者截然不同。”
3、如果你持有头寸,你肯定有自己的理由。继续持有,直到那个理由不复存在而已。不要仅仅为了获利而获利,你必须有一套交易策略,知道策略如何起作用,并贯彻始终。
4、一个人需要很长时间才能从自己的所有错误中学到教训。有人说任何事物都有两面,但股市只有一面。不是多头的一面,不是空头的一面,而是正确的一面。
5、一个人可能平时头脑很清醒,但当市场没有按照他预想的那样变化时,他仍会变得不耐烦,甚至怀疑自己。他们并非被市场打败,而是被自己。
6、成功的投机者需要具备的基本特质:自信,独立思考,坚持自己的理念;判断力,对多种可能性的平衡和精细调节;勇气,要有执行决策的信心;审慎,评估风险以及一定的警觉性,思考要审慎而执行要有勇气;柔韧,改变观点的能力,自我修正的动力。

趋势跟踪的绩效数据

不少趋势跟踪交易者酷爱棒球运动,并且喜欢将棒球与趋势跟踪相提并论。仔细研究发现,两个领域的诸多策略存在相近之处,值得交易者们一起来领会学习。

趋势追踪策略或趋势交易

商品交易之王大卫哈丁,如何将温顿资本打造成全球规模*的商品交易公司?
交易界的小人物德鲁兹,如何单枪匹马打败华尔街的众多专业人士?
刀锋上的舞者保罗马尔瓦尼,如何将众多投资者避之唯恐不及的金融危机,转变为获利的盛宴?

趋势跟踪投资公司创始人
海龟交易者网站创始人
享誉全球的趋势跟踪大师

著名政治经济评论家本斯坦(Ben Stein)有句名言:如果在2008年的金融危机期间你的损失不够惨烈的话,那一定是有哪儿不对劲了。当我听到这句话时,不禁想大叫一声:这个观点简直是胡说八道!这一年,有人凭借可靠的赢利策略赚得盆满钵满,赢家们并没有什么不对劲的地方。他们不过是恰好具备了一种防患于未然的眼光,于是当那些出乎意料的事件一一展现时,他们就能大捞一笔。
几十年来,投资者们已经习惯相信他们是不可能战胜市场的。有人教他们要购买指数基金和共同基金,收听CNBC,还要相信政府。我要说的是,这些都没用。过去10年里,所有人都见证了股市一次又一次的崩盘,但投资界的巨头们反复告诫我们:唯有坚持传统的投资策略才是解决之道。不过在我们的内心深处对此抱有疑虑。即使我们不知道赢家到底是谁,但一定是存在的,尤其是在股市崩盘的中期。
我要向大家介绍一种新的思维方式,这一赚钱之道跟你以前从经纪公司、媒体和政府方面听到的方法都不一样。
首先,你要扔掉基本面分析。许多投资者使用基本面分析作为指导,即通过了解一家公司过去及未来的财务状况来进行投资决策,这是进行投资活动的基石。不过你没必要知道下一代苹果iPad的市场需求量是多少,也无须知道金价会上涨或下跌多少,以及金价波动背后的原因。要想赚到钱,你唯一需要知道的就是市场趋势。只要你加入市场浪潮中,不管是上涨是下跌,都要顺应市场的趋势。

趋势交易者要遵循的三大经典法则
本书将始终围绕趋势跟踪展开。也许你从未听说过这个词,但趋势跟踪这个概念其实非常简单。假设你对市场的走向和持续时间一无所知,趋势交易者只会说,如果苹果公司的股票交易价格是300美元,而且这个价格还在走高,那就买入。为什么你要这么做呢?因为,如果苹果公司股价正在走高,你当然不想错过赚钱的机会。没人知道苹果公司的股价会涨到多高或跌到多低,但如果它要从300美元涨到400美元,你肯定不想错过,即使300美元的买入价听起来已经很高了。在低点或股价便宜的时候买入并不是我们的目的所在。
趋势跟踪的伟大之处在于,你没有必要知道与石油相关的信息,也无须知道下周或明年的石油供求状况。趋势交易者根本不关心这些。
股票市场在上涨,你就买入。之后,如果股市掉头向下,你将开始亏钱,那就卖掉。那么应该在何时离场呢?趋势交易者遵循着几条永不过时的经典法则。
第一条法则是,如果你对市场的走势判断失误,请承认错误,然后卖掉股票。如果市场趋势并未按照你的预期发展,你应该容忍少量的亏损。承认失败是将亏损维持在最低水平的关键,这就是保存资本的方法。
让我对此做一个解释。我们还是以苹果公司为例:假设现在苹果公司的股价是300美元,当它涨到310美元时,你买入该股票并希望它能涨到400美元,但是你不确定是不是能如你所愿。因此,当你的股票跌到300美元时,你对自己说:我只能承受5%的亏损。假如你有10万美元并将这些资金全部用于购买苹果公司的股票,你希望股价涨到400美元的同时,能够承担5000美元的亏损。如果苹果公司股价开始下跌,当你的亏损达到5000美元时,你就卖掉股票。趋势跟踪就是这么回事。要是股价不跌,你没有亏掉5000美元,你就可以在股市中继续前行。
第二条法则是,股市上涨时,你可以从中赢利;股市下跌时,你同样能做到这一点。趋势下行时,你可以进行做空操作,这时只要市场持续保持向下的趋势,你就可以一直赚钱。也就是说,不论谷歌公司的股票从600美元涨到700美元,还是从700美元跌到600美元,你赚到的钱一样多。
趋势跟踪不仅适用于股市,趋势交易者还将这种对市场充耳不闻的理论运用在货币市场、商品市场、债券市场、黄金市场和石油市场等凡是你能想到的地方。
第三条法则是,你完全不必理会交易是在哪个市场中发生的,趋势交易者唯一在乎的事情是市场的价格走势。知道了价格,也就抓住了赚钱的机会。不妨把自己想象成一个藏身于某艘游轮上的偷渡者,你不会在意船是怎么到达目的地的,因为你已经在船上了,那些驾驶游船的具体事务就让别人操心去吧。优秀的操盘手确实是这么想的,也是这么做的。

为何趋势跟踪不广为人知?
趋势交易者不仅在2008年赚到了钱,在接下来的十几年里财富还将源源不断地进入他们的腰包。为何大多数人从未听说过这个无论在牛市或熊市都能赢利的伟大交易策略呢?为何人们对这个在市场乱局中也能维持良好业绩的生钱之道知之甚少呢?
答案就是共同基金。
我们所有人都被这样一种说法诱惑了:买入并终生持有一只共同基金,这样你在退休时就能获得一大笔丰厚的养老储备金。各类共同基金公司在华盛顿雇用了一些严肃的说客,向无数投资者兜售这类白日梦似的空想。投资共同基金10年后你的收益为零,而与此同时这些共同基金的所有者却能赚数十亿美元,这时你还会相信共同基金是一个不错的投资渠道吗?
我们还是不要在这个问题上纠缠太久,毕竟本书并不打算把大量时间花在抨击竞争对手上。本书要证明的是,你还有一种方法可以试试自己的运气。我会用我所知道的最佳方式来向你介绍趋势跟踪策略,即对那些仍然活跃在市场上的成功趋势交易者进行观察。为什么我们要关注这些交易者呢?
原因之一就是他们才是正在进行着真实交易的人。他们可不是在CNBC上夸夸其谈的专家,也不是学者、政客,他们从来不做预测。那你怎么才能知道他们是在赚钱?你又怎么知道他们是真的在做着能赚钱的交易?他们的审计记录在美国政府那里有备案(见附录B)。
是不是对趋势跟踪的效果还抱有怀疑的态度?我从1996年起就一直在从事有关这个问题的教学、写作和研究工作。人们不愿采纳趋势跟踪交易策略或不太了解这个策略的首要原因是教育,更确切地说,是投资教育的缺失。
我听说在跟人们谈论趋势跟踪问题时,向读者和学生引荐一些真实的交易赢家能够迅速提升他们的学习曲线。我指的不是那些辉煌的人物传记,而是藏于幕后的活生生的真实故事和投资策略。如果你能走到幕后去观察这些投资大家,甚至是少数操盘新星们,了解他们所受的教育、价值观以及奋斗史,你就能更好地去领会和应用趋势跟踪策略。更好的情况是,通过触摸他们的生活,你会看到他们跟我们所有人有着很多的共同之处。交易是一种脑力劳动。还在质疑我吗?是不是还想试试别的方法?
最重要的是,我要去大多数人都无法去到的地方寻找答案。我毕生的事业就是去发掘趋势交易带给我们的启示。

踏上交易之旅,分享赢家智慧
无数人都在写书,告诉你他们知道明天会发生什么。可你真的会把赌注押在那些声称自己知道明天市场走势的人身上吗?这听上去就像赌桌上的掷骰子游戏,难道不是吗?
完全正确,这些预测简直是一派胡言。
然而,我无意让你相信我的话。我将带你踏上交易之旅,在这趟旅途中,你会遇见14位交易者,并从他们那里学到一些东西。他们都持有相似的观点,都信奉趋势交易的投资理念。几十年来,他们从市场中获得了几十亿美元的收益。他们与我分享了赚钱之道,他们才是真正的交易赢家。我现在也要把他们的投资智慧与广大读者们分享。
那么,这些成功者之间有哪些相同之处呢?他们都是善于自我激励的人,而不是含着金钥匙出生的公子哥,他们并不靠祖辈的荫庇发家。当每个人都认为他们会输的时候,他们却很清楚怎样才能成功。他们从不放弃。虽然他们的成功故事各不相同,但这些故事都能起到鼓舞人心的作用,你可以利用它们来开启一生的发财之路。
最后也是最重要的一点,你在本书中能学到教训,或者说我在和那些优秀的交易赢家通过这本书传递给你的投资收获。他们并不想给公众大量不实用的投资见解,只委托我将这些利用趋势跟踪策略来赢利的故事以及他们通往成功之路的途径准确、真实地呈现出来。
我将尽最大可能压缩各章节中有关这些交易者的投资细节,而会凸显他们的交易智慧。但请记住他们都是一流的操盘手。他们中大多数人都是白手起家,具有点石成金之术。因此,你还是应该留意有关这些投资大师的少数细节之处:

◆加里戴维斯(Gary Davis)、杰克福里斯特(Jack Forrest)以及里克斯劳特(Rick Slaughter)管理着晨曦资本合伙人公司,他们的趋势跟踪记录不间断地进行了30多年。
◆大卫哈丁(David Harding)通过他的温顿资本管理公司进行了连续20多年的趋势跟踪记录。哈丁赚到的财富接近10亿美元。
◆戴维德鲁兹(David Druz)在30年前的交易账户只剩区区1500美元。但他从1981年开始进行连续的趋势跟踪记录,这让他舒服地坐在夏威夷的办公室里就赚到了上百万美元。
◆凯文布鲁斯(Kevin Bruce)以5000美元起家,通过20多年的趋势交易,他积累了1亿美元的财富。
◆保罗马尔瓦尼(Paul Mulvaney)作为一名趋势交易者,进行了10年的趋势记录,仅在2008年10月这一个月里,他的收益率就超过了40%。这可是过去30年里最疯狂的一个月,可他却获得了完胜。