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初學者該知道的外匯那些小事

在幣安進行加密貨幣期貨交易

保证金和期货交易允许用户通过利用杠杆来放大自己的利润。但是两种产品有什么区别?我们来看一下。

市场交易资产
保证金交易者在现货市场下订单买卖加密货币。这意味着保证金订单与现货市场中的订单匹配。所有与保证金相关的订单实际上都是现货订单。在交易期货时,交易员在衍生品市场下订单买卖合约。总之,保证金和期货交易位于两个不同的市场。

在幣安進行加密貨幣期貨交易

最近,美国证监会批准了比特币期货ETF(Proshares Bitcoin Strategy ETF)。自首只比特币期货基金上市以来,基金交易量高开低走,10月20日以43.28美元(最高价43.95美元)收盘,成交量达2987万单位。而自21日以来,交易量几度萎缩,10月25日以40.58美元报收,成交量跌至708万单位。

10月22日,瓦尔基里(Valkyrie)基金推出了瓦尔基里比特币战略ETF,当日收盘价为24.3美元,交易量为319万单位;25日收于24.95美元,交易量仅为126万单位。今年2月18日上市的加拿大版比特币基金(Purpose Bitcoin ETF)以每单位11加元开盘,之后一路高开低走,直到10月6日以后受美国比特币期货基金的刺激,交易价格才开始上扬,10月25日收于11.54加元。

海外加密货币交易市场在整顿中规范

就如新世纪初的英特网公司一样,投资者不在乎创业公司是否有现金流入。6月9日,加密货币初创公司Solana Inc.轻松筹集了3.14亿美元用于开发更快的区块链;6月10日,法国公司账本(Ledger,加密货币安全)筹措3.18亿美元,经几轮融资后公司市值达15亿美元。7月8日,Circle互联网金融发行美元币,计划借壳协和收购(Concord Acquisition)上市,市值有望达45亿美元。7月20日,经过最新一轮9亿美元融资之后,加密货币交易所FTX市值达到180亿美元(目前已达到250亿美元),大金主包括软银集团、硅谷风投企业红杉资本和私募基金第三点(Third Point)。8月12日,加密币Tether(USDT)披露其630亿美元的巨额储备投资于具有投资等级的各类商业票据。8月18日,美国最大的加密货币交易所Coinbase已准备好40亿美元现金储备,以应对更严格的监管要求和加密货币风险。8月23日,维萨卡公司宣布进入不可复制代币(NTF,独特数字资产)市场,此前脸书已涉足该市场。9月10日,瑞士证券交易所获准组建数字交易所,将采用分布式记账技术记录交易。9月14日,私募基金大亨、纽约大都会老板科恩宣布将投资比特币量子交易所Radkl。10月6日,公共集团(Public Holdings)下属的投资平台public.com将推出比特币交易。为防范利用加密币的犯罪活动,Elliptie获得0.6亿美元新资本以筹建加密货币风险管理创投公司。

交易主体呈现多样化

埃隆·马斯克的推特上粉丝达5500万人(6月3日),而Coinbase的认证用户不过6800万人。凯瑟·伍德被誉为Meme股票(指股价低但在社交中被讨论较多的股票)投资的带头人,其数百万粉丝实时关注她推特发文并模仿她投资。免费提供交易服务的罗宾汉市场有限公司(Robinhood Markets Inc.)和红迪网(Reddit)论坛助推了广大散户投资的股票交易活动。虽然特朗普已卸任总统职位,他的社交媒体粉丝人数高达8000多万人,在共和党内拥有巨大的影响力。特朗普公司麾下的特朗普媒体与技术集团并购了DWAC数字世界收购公司,使得DWAC股价由10月7日的9.97美元暴涨至10月25日的83.86美元(均为收盘价),完全颠覆了华尔街股票定价原理。去中心化金融正在重塑世界金融市场格局。

Bitcoin treasuries网站相关数据显示,10月25日,全球持有比特币的上市公司数量增长至38家,持有比特币枚数共计约202477枚。德勤公司经常在媒体上刊文,鼓励公司使用加密货币。6月10日,Coinbase宣布与全大众公司(forUsAll Inc,拥有1.7万亿美元的退休基金管理公司)合作,将后者所管理的退休基金的5%用于加密货币投资。许多金融顾问机构向投资者推荐比特币,以对冲投资组合风险。投资加密货币的私募基金越来越多,包括Proshares、万内克(VanEck)、瓦尔基里数字资产(Valkyrie)和银河数字。这些公司基本操作手法是快速行动、打开局面,先布局新产品以迅速获得客户,后再考虑合规管理事宜。

積極監管加密貨幣?美國會提出多項草案,連白宮也徵區塊鏈專家

傅讌婷

無獨有偶,韓國金融監督委員會(Financial Service Commission,FSC)也在上週四(8/18)公告16家非法海外加密貨幣交易所(包括Kucoin、MEXC、Phemex、XT.com、Bitrue、ZB.com、Bitglobal、Coinw、Coinex、AAX、Zoomex、Poloniex、BTCEX、BTCC、Digifinex與Pionex),並針對這些機構進行裁罰。由此顯示各國政府逐漸開始正視虛擬貨幣的管制議題,訂定罰緩與相關法規。

定義數位資產、分配監管權,跨黨派參議員擬《責任金融創新法》

美國國會參議院中,共和黨籍懷俄明州參議員辛西婭·拉米斯(Cynthia Lummis,R-WY)與民主黨籍紐約州參議員陸天娜(Kirsten Gillibrand,D-NY)聯手,在今年六月提出《責任金融創新法》(Responsible Financial Innovation Act,暫譯)法案,旨在鼓勵負責任的創新金融、靈活度、透明度與消費者保護機制,並將數位資產加入現有法律中。

《責任金融創新法》草案指出,應 建立明確規範分辨數位資產的類別(商品、證券),並給予數位資產清楚的定義。有效區分與定義,不僅讓消費者了解不同數位資產的發行目的、權利與規範內容,也能讓企業與監管單位清楚自身責任與義務範圍。由於大部分的數位資產性質偏向商品,例如比特幣等虛擬貨幣,在現貨市場中,屬於商品類的監管權限,也應分配給商品期貨交易委員會 (Commodity Futures Trading Commission,CFTC)。

為因應穩定幣的支付與流動日漸增多,《責任金融創新法》計畫為使用者建立完善的機制,包括100%儲備、資產類型與細節資訊公開,確保消費者可以等價贖回穩定幣、換取美元,維持加密貨幣的價值、迴避相關風險,且提供安全、快速的支付系統

由業者、倡議團體、聯邦與州管制單位、具有消費者保護與金融方面專業知識者等人,所組成的諮詢委員會負責制定相關規範、授權監管單位,並在科技方面提供立法者建議,讓法規保持靈活性且與時俱進。

以教育消費者為主要考量,數位資產服務商應公開資訊(權利義務、風險等),確保消費者了解產品內容、風險、自身權利,並做出明智的決定。此外,由於虛擬貨幣挖礦是一種密集能源使用,草案亦指出聯邦能源管理委員會需 針對數位資產耗能進行研究與分析 ,為環境與永續能源擬定發展計畫。

CFTC和美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission,SEC)除了 研究並計畫建立自律組織 (self-regulatory organization,SRO),透過與其合作來提升監管效果之外,也需向財政部、國家標準暨技術研究院諮詢,為 數位資產中間商與網路安全制定全面性的規範 ,避免洗錢和恐怖主義融資等危機發生。

最後,美國政府問責署(Government Accountability Office,GAO)應 針對投資於數位資產的退休儲蓄,進行潛在機會和風險的分析 ,並向國會、財政部和勞工報告其調查結果,旨在避免限制消費者從該產業中受益。行政管理和預算局、網路安全暨基礎設施安全局、國家情報總監和國防部則需 針對數位人民幣(中國央行發行的數位貨幣)進行資安研究

民主黨籍議員,皆提出處理數位資產相關草案

除此之外,許多國會議員也曾陸續提出相關法案,例如本月中旬也曾跟隨美國聯邦參議員馬基訪問台北的參眾兩院的聯合經濟委員會主席,民主黨籍維吉尼亞州眾議員堂·貝耶(Don Beyer,D-VA),在今年七月也提出《數位資產市場結構和投資者保護法》(Digital Asset Market Structure and Investor Protection Act,暫譯),旨在監管數位資產與證券、授權CFTC與SEC管理資產,並允許聯準會(Board 在幣安進行加密貨幣期貨交易 of Governors of the Federal Reserve System)發行加密貨幣。

由民主黨籍密西根州參議員黛比·斯塔貝諾(Debbie Stabenow,D-MI)擔任主席的參議院農業、營養及林業委員會(Senate Agriculture Committee),則在八月發布《2022年數位商品消費者保護法》(Digital Commodities Consumer Protection Act of 2022,暫譯),希望給予CFTC在數位資產上有更多管理權限。不過目前來看,上述所提的《責任金融創新法》仍是目前較為完善的草案。

美國會議員提出有關數位資產或商品法案草案整理表

提案年月 提案人 提案議院 草案名稱
2022年6月 辛西婭·拉米斯(R-WY)與陸天娜(D-NY) 參議院 《責任金融創新法》
2022年6月 堂·貝耶(D-VA) 眾議院 《數位資產市場結構和投資者保護法》
2022年6月 斯塔貝諾(D-MI) 參議院 《2022年數位商品消費者保護法》
資料來源:美國會網站,《數位時代》整理

呼應市場與國會!美總統拜登也積極研究加密貨幣、制定法規

此命令亦要求白宮科技政策辦公室(Office of Science and Technology Policy,OSTP)對加密貨幣和區塊鏈進行調查,並完成兩份報告。其一包括分散式賬本技術,與短、中、長期經濟和能源轉型之間的關聯,以及此技術對於氣候與環境的影響;第二份則是要求OSTP與美國技術長合作,完成相關技術、設施、專業知識、央行數位貨幣(Central Bank Digital Currency,CBDC)系統的評估。

如何开始使用Binance 上的菲亚特资金,保证金交易和期货合约

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杠杆
保证金交易者可以使用平台提供的资产获得3倍至10倍的杠杆。杠杆倍数取决于您使用的是隔离保证金还是交叉保证金模式。相反,期货合约提供高达125倍的更高杠杆。

抵押分配
Binance期货和Binance保证金交易都允许交易者在“交叉保证金”和“隔离保证金”模式之间进行切换。因此,交易者可以将其资金分配到交叉头寸或孤立头寸,以合理地分担抵押品以控制风险。

交易费用
币种保证金允许用户从平台借入资金并计算下一小时的贷款利率。用户将随后偿还借入的资金。交易者应确保其资产足以避免被清算。