市場先生舉個例子：槓鈴策略例子 槓鈴一端：假定把95%資金，投資年報酬率2%，接近無風險的短期固定收益商品，你預期一年後很確定得到2%報酬，也就是對總資產會帶來成長1.9%左右(95%資金乘上2%報酬)。 什麼是槓鈴策略(Barbell strategy)？ 槓鈴另一端：把5%資金，投資於一個選擇權策略，這策略最壞的情況下報酬是-100%，也就是5%資金歸零，但最好的情況下可能是翻5倍，500%報酬，
因此這5%資金，對總資產的影響，介於 -5% (全虧光)~ +25% (5%資金乘上策略報酬可能)。 所以我們就可以得到：預期一年後的報酬可能的範圍，會是 -3.1% (債券賺+1.9%，選擇權策略賠光-5%) 到+26.9% (債券+1.9%，選擇權策略+25%)之間。 先不考慮最終報酬的機率，你會發現「總風險的範圍是可控的」，
藉由調整槓鈴的兩端的資金比重，你可以控制最終風險的範圍，例如你想要最大損失更低，那就把高風險策略佔資金比重再下降更低。 當然，最大虧損被控制，並不是說這策略就容易賺錢，因為高風險策略可能歸零的機率很高、翻倍的可能性低，
它的重點在於控制好風險，報酬則是不可控的。 但如果今天你不投資這類風險報酬較極端(極端安全+極端風險)的標的，而是選擇中等風險的標的，結果如何？ 例如股市，一年的預期報酬根據歷史經驗，可能是-40%~+80%之間，中期債券可能是-10%~+20%之間。
如果今天你希望最終資金最大損失可控，例如控制在5%內，你很難透過中等風險的資產類別去達成這目標，也許最終賺比較多，但過程不確定性也大。 槓鈴策略其實與資產配置策略是同樣的概念，差別在於它選擇的標的風險更加極端，藉此達到保有獲利潛力的前提下，最壞情況仍可被控制的目標，
槓鈴策略只選用極端安全的標的，和高風險的標的或策略，來組成整個投資組合。
杠铃策略 - Barbell strategy
杠铃策略的一种变体涉及将自己90％的资产投资于极为安全的工具，例如国库券，其余10％用于进行具有巨大回报潜力的多元化投机性押注。换句话说，该策略将最大损失限制为10％，同时仍提供了巨大的上升空间。 [6] 此策略在高通胀时期最有效，原因有以下三个：高利率使 认沽期权 便宜的 布莱克斯科尔斯期权定价公式, 股票崩盘 历史上发生在高利率时期（1987, 1998, 2000, 2007 等），并且高利率有助于在市场不崩溃的情况下为交易者的资金筹措资金（通常是在大多数时间）。在利率仍为零的情况下，该策略的效果要差得多。三十年期债券支付的金额更多，但波动较大。外国和公司债券也相当不稳定，并且远非无风险。 [6]
投資策略》什麼是槓鈴策略(Barbell strategy)？如何運用、有什麼風險與優缺點？
市場先生舉個例子：槓鈴策略例子
槓鈴一端：假定把95%資金，投資年報酬率2%，接近無風險的短期固定收益商品，你預期一年後很確定得到2%報酬，也就是對總資產會帶來成長1.9%左右(95%資金乘上2%報酬)。
槓鈴另一端：把5%資金，投資於一個選擇權策略，這策略最壞的情況下報酬是-100%，也就是5%資金歸零，但最好的情況下可能是翻5倍，500%報酬，
因此這5%資金，對總資產的影響，介於 -5% (全虧光)~ +25% (5%資金乘上策略報酬可能)。所以我們就可以得到：預期一年後的報酬可能的範圍，會是 -3.1% (債券賺+1.9%，選擇權策略賠光-5%) 到+26.9% (債券+1.9%，選擇權策略+25%)之間。
先不考慮最終報酬的機率，你會發現「總風險的範圍是可控的」，
藉由調整槓鈴的兩端的資金比重，你可以控制最終風險的範圍，例如你想要最大損失更低，那就把高風險策略佔資金比重再下降更低。當然，最大虧損被控制，並不是說這策略就容易賺錢，因為高風險策略可能歸零的機率很高、翻倍的可能性低，
它的重點在於控制好風險，報酬則是不可控的。但如果今天你不投資這類風險報酬較極端(極端安全+極端風險)的標的，而是選擇中等風險的標的，結果如何？
例如股市，一年的預期報酬根據歷史經驗，可能是-40%~+80%之間，中期債券可能是-10%~+20%之間。
如果今天你希望最終資金最大損失可控，例如控制在5%內，你很難透過中等風險的資產類別去達成這目標，也許最終賺比較多，但過程不確定性也大。槓鈴策略其實與資產配置策略是同樣的概念，差別在於它選擇的標的風險更加極端，藉此達到保有獲利潛力的前提下，最壞情況仍可被控制的目標，
槓鈴策略只選用極端安全的標的，和高風險的標的或策略，來組成整個投資組合。
槓鈴策略(Barbell strategy)如何運用？
槓鈴策略(Barbell strategy)運用在債券上例子：
若將槓鈴策略(Barbell strategy)運用在固定收益的投資時，
會將非常短期的債券(例如3年以下)、非常長期的債券(例如20年以上)搭配進來。
什麼是槓鈴策略(Barbell strategy)？
. d results in major changes in the organization. While the other sub-sector strategies concentrate more on day to day improvements and activities. 什么是市场营销策略(marketing strategy)？ 市场营销对于任何一个组织来说都是必不可少的职能，它由整个组织中的一个.
- 发布于 2020-10-28 18:59
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什麼是槓鈴策略(Barbell strategy)？
杠铃策略是几种不同类型的投资组合策略之一，旨在为资产组合中的投资创造合理的回报。基本上，杠铃策略是建立在关注作为投资组合一部分的证券的到期日并确保到期日要么很近要么很遥远。下面是杠铃策略的工作原理，以及使用杠铃策略所需的结果类型。杠铃策略是几种不同类型的投资组合策略之一，旨在为投资创造合理的回报这是资产组合的一部分。采用杠铃策略的关键是寻求将短期或长期到期的债券和其他证券纳入其中，但这始终是个好主意要将具有不同到期日的投资组合包括在内，这种方法的不同之处在于将这些日期集中在不同的一端。这意味着在投资组合中创建两个集团或集团，而不是拥有从一个时期到下一个时期持续到期的证券采用杠铃策略的关键在于寻求包括短期或长期到期的债券和其他证券杠铃策略的一部分目的是允许投资组合中大量资产的快速周转。例如，应注意短期投资的集团，以便它们在到期时都能转入新的短期投资。通常，这会导致投资价值的增加，从而增加投资组合的整体价值。长期投资也采用同样的方法。当它们达到中间阶段时，最好把这些投资转为新的长期证券，我们的目标是在展期交易中获得一点额外收入，用于购买额外的证券利率的变化。由于这个原因，实现长期证券交易量的增长可能有点困难。不过，应用杠铃策略的回报通常很可观，足以使预期的回报值于所涉及的风险水平。如果市场情况表明，收益率曲线在不久的将来将趋于平缓。快速行动将允许收购长期证券，这将增加投资组合的价值，同时仍能从较老的长期证券的周转中获利。