分类
如何开始外汇交易

DeFi早期驯服衍生品的珍贵实践

资料来源:CoinAPI,Bloxy

什么是DeFi?DeFi项目有哪些?

所谓“Defi”是“Decentralized Finance”,中文意思是“去中心化金融”的意思。2017年末Fusion在其官方白皮书中提出的“Crypto Finance”的概念,并开始着力建设数字金融的技术设施,这些年来越来越多的项目关注这个领域并逐渐演化出”Defi”的概念。而所谓“Defi”,简而言之就是充分的运用区块链技术(包含智能合约,去中心化资产托管等等)将传统金融服务中的所有的“中介”角色全部由代码替代,从而实现金融服务效率的最大化和成本的最低化。

Defi项目目前分成四大类:

Decentralized Loan

“Defi“通过建立智能合约的方式,让所有原先中介所做的事情由代码来执行,包括由代码来接受和管理存款,同时也由代码管理抵押并发放贷款,当抵押物的价值发生波动的时候,智能合约还能根据之前的约定,执行代码变现抵押物,并回到智能合约内。而这些代码,得益于区块链技术,他们无法被任何人或机构所控制,或停止,他们只会按照预先定义好的方式一直执行下去。

Decentralized Exchange

股票交易,房产交易,或者任何的OTC(over the counter)交易都是一样。你需要先将你想付出的资产或资金托管给一个机构,你的交易对手方也一样,然后你们进行交易的时候才不用担心对手方的风险。而中心化托管机构在中间收取托管服务费和交易服务费,有的时候在OTC交易中,你需要支付给这个中心化的托管机构的费用高达3%-5%。

DeFi早期驯服衍生品的珍贵实践

ETH Locked in DeFi April 2020

DeFi的应用场景

  1. 加杠杆(例如在Maker、Compound中进行质押借贷,或在dYdX上进行保证金交易)
  2. 交易(例如0x、Uniswap、Kyber、IDEX、dYdX)
  3. 获得合成资产敞口(例如Synthetix、UMA)
  1. DeFi的杠杆倍数更低。受制于系统延迟(以太坊出块时间为15秒),杠杆的倍数不能过高。那么,为什么较高延迟会降低杠杆的最高倍数?考虑到加密资产的波动性以及在15秒的区块时间内会发生连环爆仓的风险,DeFi很难提供高倍数杠杆产品。dYdX在四月份上线了10倍杠杆的BTC永续合约,但相比之下BitMEX用户的平均杠杆倍数为25-30倍。
  2. CeFi的借贷成本更低。CeFi企业通过扩张信贷(像Silvergate之类的银行),降低基于信托的抵押要求(例如与受信任客户合作的贷款部门规模),或者通过提供大量的客户存款(例如币安和Coinbase的贷款部门)来实现这一点。尽管在某些情况下,目前DeFi协议的贷款利率更低,但它们存在着结构上的缺陷。虽然理论上有这样的可能性:交易员慢慢开始交易Compound的cToken——该协议有效地复制币安和Coinbase中心化账本的优势——但这样会分散cToken和底层资产之间的流动性。

但是,有某些Layer 2解决方案(例如Skale)的区块时间能做到1秒,降低网络延迟(请注意,香草optimistic rollup架构并无法减少区块时间,因此它无法解决这个缺陷)。然而目前也还不清楚像dYdX之类的去中心化交易所(DEX)和交易员是否会将结算转移至Skale等Layer 2解决方案。

DeFi Leverage as a % of CeFi Leverage

资料来源:DeFi Pulse,Skew

那么,DeFi协议能够降低延迟并提供更快的确定性吗?在低延迟Layer 2(例如Skale)或Layer 1(例如Solana)上,答案是肯定的。

DeFi协议可以减轻矿工逐利的威胁吗?某些Layer 1确实存在着理论上的解决方案,但是它们又导致了更高的延迟,复杂性和gas费用。对于某些许可验证节点的Layer 2,答案是肯定的。

Monthly DEX Volume as a % of Real 10 CEX Volume

资料来源:CoinAPI,Bloxy

衍生品市场,解读DeFi最具潜力的赛道

DeFi 的去中心化保险发展情况如何呢?

去中心化保险从原生场景做起,即为 DeFi 生态服务,为 DeFi 产品和借贷场景提供保障服务,而链下世界里传统保险行业提供的意外险、人寿险这类业务目前则相对涉及较少。

如果说,DeFi 是黑客的提款机,那么去中心化保险就是 DeFi 的守护神。

这就意味着,随着 DeFi 产品的发展和锁仓资产的增长,智能合约保险、交易所保险、钱包保险以及其他 DeFi 保险的需求会持续增加,那么保险可能会成为区块链投资者关注的下一个焦点。

DeFi Kingdoms Official

DeFi Kingdoms is a Play to Earn MMORPG which is built upon a strong DeFi protocol, and which features rare and unique NFTs with built in utility. This beautifully pixelated game effectively creates a real functioning economy combining DeFi, NFTs, and metaversal elements.

Go to the profile of DeFi Kingdoms

DFK 1st Birthday Celebration!

Monday, August 22nd marks one full year DeFi早期驯服衍生品的珍贵实践 of DeFi Kingdoms! We couldn’t let the day go by without a…

Go to the profile of DeFi Kingdoms

ETH now supported on DFK Chain

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Patch Notes Update — July 28, 2022

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Quick Update — July 26, 2022

As announced in the AMA, we are planning to update Crystalvale DeFi早期驯服衍生品的珍贵实践 Gardens…

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Patch Notes Update — July 15, 2022

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Patch Notes Update — July 8, 2022

Good release day, Kingdom!

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Patch Notes Update — June 27, 2022

Good early release day, Kingdom!

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Dev Update: June 24, 2022

Happy Friday! The Kingdom Studios team has been busy as always

Go to the profile of DeFi Kingdoms

The Serendale Town Crier — June 17, 2022

DeFi Kingdoms Community Newsletter

Go to the profile of DeFi Kingdoms

Patch Notes Update — June 15, 2022

DeFi Kingdoms Official

DeFi Kingdoms is a Play to Earn MMORPG which is built upon a strong DeFi protocol, and which features rare and unique NFTs with built in utility. This beautifully pixelated game effectively creates a real functioning economy combining DeFi, NFTs, and metaversal elements.